استراتيجيات التداول الخيار فراشة تنتشر

إن انتشار الفراشة الطويل هو استراتيجية ثلاثية الساق مناسبة لتوقعات محايدة - عندما تتوقع أن يتغير سعر السهم الأساسي (أو مستوى المؤشر) قليلا جدا على مدى عمر الخيارات. فراشة يمكن تنفيذها باستخدام إما الدعوة أو وضع الخيارات. وللتبسيط، يناقش الشرح التالي الاستراتيجية باستخدام خيارات الاتصال. ويتألف انتشار فراشة طويلة من ثلاثة أرجل مع ما مجموعه أربعة خيارات: مكالمة طويلة واحدة مع انخفاض الإضراب، ومكالمات قصيرة اثنين مع ضربة الوسطى ودعوة واحدة طويلة من إضراب أعلى. جميع المكالمات لها نفس انتهاء الصلاحية، والإضراب الأوسط في منتصف الطريق بين الإضرابات الدنيا والارتفاع. ويعتبر هذا املوقف طويلا ألنه يتطلب صايف املبلغ النقدي للبدء. عندما يتم تطبيق انتشار الفراشة بشكل صحيح، فإن الربح المحتمل أعلى من الخسارة المحتملة، ولكن كل من الربح والخسارة المحتملة ستكون محدودة. يتم حساب التكلفة الإجمالية لفرق الفراشة الطويلة بضرب صافي (تكلفة) الإستراتيجية من خلال عدد الأسهم التي يمثلها كل عقد. سوف فراشة التعادل حتى عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر الأساسية يساوي واحد من قيمتين. يتم حساب قيمة التعادل الأولى بإضافة صافي الخصم إلى أدنى سعر للمخالفة. وتحسب قيمة التعادل الثانية بطرح صافي الخصم من أعلى سعر الإضراب. يتم حساب الحد الأقصى للربح المحتمل لفراشة طويلة بطرح صافي الخصم من الفرق بين أسعار الإضراب الوسطى والسفلى. الحد الأقصى للمخاطر يقتصر على صافي الخصم المدفوع للوظيفة. فروقات سعر الفراشة تحقق ربحها الأقصى عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر الأساس يساوي سعر الإضراب الأوسط. وتتحقق اخلسارة القصوى عندما يكون سعر األساس أقل من أدنى ضربة أو أعلى أعلى إضراب عند انتهاء صالحيته. كما هو الحال مع جميع استراتيجيات الخيارات المتقدمة، يمكن تقسيم انتشار الفراشة إلى مكونات أقل تعقيدا. انتشار فراشة الدعوة طويلة من جزأين، وانتشار الدعوة الثور وانتشار الدب تحمل. المثال التالي، الذي يستخدم خيارات على مؤشر داو جونز الصناعي (دجكس)، يوضح هذه النقطة. الخيار شراء مثال دجكس التداول 75.28 ن هذا المثال التكلفة الإجمالية للفراشة هو صافي الخصم (.50) × عدد الأسهم لكل عقد (100). وهذا يعادل 50، لا يشمل اللجان. يرجى ملاحظة أن هذا هو ثلاثة أرجل التجارة، وسوف يكون هناك عمولة مشحونة لكل ساق من التجارة. يتم عرض الرسم البياني للربح والخسارة لانتهاء صلاحية هذه الإستراتيجية أدناه. ولا يتضمن الربح أعلاه اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضرائب أو الهامش. هذا الرسم البياني للربح والخسارة يسمح لنا أن نرى بسهولة نقاط التعادل، والحد الأقصى للربح والخسارة المحتملة عند انتهاء الصلاحية بالدولار. وترد الحسابات أدناه. تحدث نقطة التعادل اثنين عندما يساوي الكامنة 72.50 و 77.50. على الرسم البياني هاتين النقطتين تتحول إلى حيث يكون خط الربح والخسارة يعبر المحور س. (72) صافي الخصم (.50) 72.50 نقطة التعادل الثانية أعلى الإضراب (78) - صافي الخصم (.50) 77.50 لا يمكن بلوغ الحد الأقصى للربح إلا إذا كان دجكس مساويا للوسط الإضراب (75) عند انتهاء الصلاحية. إذا كان يساوي الكامنة 75 عند انتهاء الصلاحية، فإن الربح سيكون 250 أقل عمولات المدفوعة. الحد الأقصى للإضراب المتوسط ​​للربح (75) - الإضراب الأدنى (72) - صافي الخصم (.50) 2.50 2.50 x عدد الأسهم لكل عقد (100) 250 عمولات أقل الخسارة القصوى، في هذا المثال، النتائج إذا كان دجكس أقل من (72) أو أعلى من الإضراب العالي (78) عند انتهاء الصلاحية. إذا كانت الكامنة أقل من 72 أو أكثر من 78 فإن الخسارة ستكون 50 بالإضافة إلى العمولات المدفوعة. الحد األقصى لخصم صافي اخلسارة) 50 (.50 × عدد األسهم لكل عقد) 100 (50 زائد العمولات من خالل النظر إلى مكونات املركز اإلجمالي، من السهل أن نرى الفروق التي تشكل الفراشة. انتشار المكالمة الثورية: طويل 1 من 72 نوفمبر المكالمات أمبير قصيرة واحدة من 75 نوفمبر المكالمات الدعوة الدعوة: قصيرة واحدة من 75 نوفمبر المكالمات أمبير طويلة 1 على المكالمات نوفمبر 78 ويستخدم فراشة طويلة انتشار من قبل المستثمرين الذين يتوقعون ضيقة نطاق التداول للأمن الأساسي، والذين ليسوا مرتاحين مع المخاطر غير المحدودة التي تنطوي على أن تكون قصيرة سترادل. الفراشة طويلة هي الاستراتيجية التي تستفيد من تآكل قسط الوقت من عقد الخيار، ولكن لا يزال يسمح للمستثمر أن يكون لها خطر محدود ومعروف. انتشار الفراشة انتشار فراشة هي واحدة من استراتيجيات التداول خيارات أكثر تقدما ويتضمن ثلاث معاملات . لها عموما التي تم إنشاؤها باستخدام المكالمات عندما تعرف باسم دعوة فراشة تنتشر، ولكن يمكن أن تستخدم يضع لخلق فراشة وضع فراشة أساسا لنفس الفوائد المحتملة. هذه هي استراتيجية التداول محايدة لأنها تستخدم لمحاولة الربح من الأمن الذي لا يتحرك كثيرا في السعر. الربح احملتمل محدود، كما هو احلال اخلسارة احملتملة، واالستثمار األولي املطلوب لخلق الفارق. للحصول على تفاصيل كاملة هذه الاستراتيجية، يرجى الاطلاع أدناه. النقاط الرئيسية إستراتيجية محايدة غير مناسبة للمبتدئين ثلاث معاملات (شراء المكالمات كتابة مكالمات المكالمات شراء) يمكن أيضا استخدام بوتس ديبيت سبرياد (التكلفة مقدما) متوسطة المستوى التجاري المطلوب القسم المحتويات روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة الاستعراض زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط متى لاستخدام فراشة انتشار يستخدم الفراشة انتشار أفضل عندما يكون التوقع هو أن سعر الأمن متعود تتحرك، أو أنها لن تتحرك إلا بمقدار صغير جدا. فإنه يحقق أكبر قدر من الأرباح عندما يكون سعر الأمن لا تتحرك على الإطلاق، وسوف يعود خسارة إذا كان سعر الأمن يتحرك بشكل كبير في أي من الاتجاهين. وخلافا لبعض استراتيجيات التداول المحايدة الخسائر محدودة، مما يعني قيمتها يستحق النظر عندما كنت تعتقد أن سعر الأمن ستبقى على حالها ولكن لديها بعض المخاوف من الممكن أن تتحرك بشكل كبير. انها استراتيجية أكثر ملاءمة للتجار من ذوي الخبرة من المبتدئين، لأن معقد ويتطلب مستوى تداول عالية إلى حد ما. كيفية إنشاء انتشار الفراشة هناك ثلاثة أوامر يجب أن تضع مع الوسيط الخاص بك لإنشاء هذا الانتشار. يمكنك اختيار وضع هذه الأوامر في وقت واحد أو يمكنك اختيار الساق في انتشار لتحقيق أقصى قدر من الربحية وخفض تكلفة مقدما. كما سبق أن ذكرنا أعلاه، فإنه يمكن إنشاؤها باستخدام إما المكالمات أو يضع خيارات لأغراض هذا الدليل، استخدمنا المكالمات. مطلوب المعاملات الثلاث التالية: شراء في المكالمات النقدية. شراء نفس المبلغ من المكالمات النقدية. كتابة مرتين في العديد من المكالمات المال. يجب أن يكون لجميع العقود نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، الذي يمكن أن يكون على المدى القريب أو على المدى الطويل كما تريد. وربما يكون تاريخ انتهاء الصلاحية القريب نسبيا هو الأفضل، لأن الأمن الأساسي لديه وقت أقل للتحرك. من حيث الإضرابات، في العقود النقدية وعقود المال يجب أن تستخدم الضربات التي هي على مسافة واحدة من سعر التداول الحالي للأمن الكامنة. يجب أن تقرر إلى أي مدى يجب أن تكون هذه الضربات من سعر التداول الحالي، وهذا القرار يؤثر على استراتيجية بطريقتين. باستخدام الضربات التي هي قريبة من سعر التداول الحالي، سيكون لديك نطاق سعر صغير نسبيا للاستفادة من. باستخدام الضربات التي هي أبعد ما يكون عن سعر التداول الحالي، سيكون لديك مجموعة أكبر للربح ولكن تكلفة مقدما ستكون أعلى. هنا مثال على كيفية إنشاء فراشة انتشار. يرجى ملاحظة أن هذا المثال لا يستخدم بيانات السوق الحقيقية، وأنها لا تشمل رسوم العمولة. وهو مثال مبسط لمجرد تقديم فكرة عن كيفية عمل الاستراتيجية. يتم تداول سهم الشركة X عند 50، ويتوقع أن يبقى السعر قريبا من هذا السعر. يمكنك شراء عقد واحد (100 خيارات، 4 لكل منهما) في المكالمات النقدية (ضربة 47) مقابل 400 تكلفة. هذا هو الساق A. يمكنك شراء عقد واحد (100 خيارات، 0.50 لكل منهما) من المكالمات النقدية (ضربة 53) لمدة 50 التكلفة. هذا هو الساق B. تكتب 2 عقود (200 خيارات، 2 لكل منهما) من المكالمات النقدية (ضربة 50) لائتمان من 400. هذا هو الساق C. قمت بإنشاء انتشار فراشة بتكلفة إجمالية قدرها 50. الربح أمب خسارة محتملة العائد الذي تم توليده هو أعلى عندما يبقى سعر الأمن الأساسي نفسه تماما قبل انتهاء الصلاحية أي ما يعادل إضراب من الخيارات المكتوبة في الساق C. الخيارات المكتوبة في الساق C وتلك التي تم شراؤها في الساق B تنتهي لا قيمة لها عندما يكون هذا هو الحال. تلك التي تم شراؤها في الساق ألف ستكون في المال على الرغم من، وتستحق ما يكفي لعودة ربح لائق على الاستثمار الأولي. وستعود هذه الاستراتيجية أيضا إلى الربح إذا كان سعر التحرك الأمني ​​الكامن في أي من الاتجاهين، مما يجعلها لا تتحرك بعيدا جدا. هناك حسابات للعمل حيث نقاط التعادل هي، والتي قمنا بإدراج المزيد من أسفل الصفحة. سوف انتشار الفراشة يؤدي إلى خسارة إذا كان سعر الأمن الكامنة يتحرك بعيدا جدا في أي من الاتجاهين. إذا كان يسقط بشكل كبير، ثم كل الخيارات سوف تنتهي لا قيمة لها وسيكون لديك أي عوائد أخرى، أي التزامات، وسوف تفقد الاستثمار الأولي الخاص بك. إذا زاد بشكل كبير، ثم المكالمات المملوكة سوف تزيد في القيمة، ولكن ذلك سوف المكالمات المكتوبة. يجب أن يتم تعويض كل منها تقريبا، مما يعني أن الخسارة ستكون التكلفة المبدئية الأولية. أدناه قدمنا ​​بعض الأمثلة على النتائج، والحسابات ذات الصلة للعمل على تحقيق الأرباح المحتملة، ونقاط التعادل. إذا ظل سعر أسهم الشركة X بالضبط عند 50 عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات التي تم شراؤها في الساق A ستكون قيمتها حوالي 3 لكل قيمة (300 قيمة إجمالية)، أما تلك الموجودة في الساقين B و C فهي لا قيمة لها. بعد حساب الاستثمار الأولي من 50، وكنت قد حققت 250 الربح. إذا ارتفع سعر أسهم الشركة X إلى 55 بحلول وقت انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات التي تم شراؤها في الساق A تستحق حوالي 8 لكل منها (800 قيمة إجمالية)، وتلك التي تم شراؤها في الساق B سوف تكون قيمتها حوالي 2 كل (200 القيمة الإجمالية). تلك التي كتبها في الساق C ستكون قيمتها حوالي 5 لكل منها (1000 المسؤولية الكلية). قيمة الخيارات المملوكة سوف تعوض مسؤولية تلك المكتوبة، وسوف تفقد الاستثمار الأولي من 50. إذا انخفض سعر أسهم الشركة X إلى 45 بحلول وقت انتهاء الصلاحية، والخيارات في الساقين A، B، و C ستنتهي جميعها بلا قيمة. سوف تفقد الاستثمار الأولي من 50. يتم تحقيق أقصى ربح عندما يكون سعر الإضراب الأساسي في الساق C الحد الأقصى للربح هو ((إضراب الخيارات في الساق C إضراب الخيارات في الساق أ) x عدد الخيارات في الساق أ) التكلفة الأولية هناك نقطتي التعادل (نقطة التعادل العلوي ونقطة التعادل الأدنى) نقطة الإختراق العلوي من نقطة الساق B - (صافي خيارات ديبيتنومبر في الساق أ) نقطة التعادل الأدنى من الإضراب الساق (صافي) ديبيتنومبر من الخيارات في الساق أ) يتم إرجاع الربح إذا كان سعر الأمن الأساسي لوت أعلى نقطة التعادل نقطة و غ أقل نقطة التعادل يتم إرجاع الخسارة إذا كان سعر الأمن الأساسي غ نقطة أعلى نقطة التعادل أو لوت كسر أدنى حتى نقطة يمكنك، بطبيعة الحال، إغلاق الموقف في أي نقطة قبل انتهاء الصلاحية إذا كان في الربح وتريد أن تأخذ هذا الربح. الاختلافات في انتشار الفراشة لقد ذكرنا بالفعل اثنين من الاختلافات من هذا الانتشار: انتشار فراشة الدعوة يستخدم المكالمات على سبيل المثال ويتم وضع انتشار فراشة وضعت في نفس الطريق، ولكن يتم استبدال المكالمات مع يضع. ثيرس أيضا الاختلاف المعروف باسم كسر فراشة الجناح المكسور، حيث يتم شراء من خيارات المال في إضراب أبعد من السعر الحالي للأمن من ضربة في الخيارات المالية اشترى. من خلال القيام بذلك، سوف يقلل من تكلفة تطبيق الاستراتيجية. ويمكن أيضا أن يعرف هذا الاختلاف كما انتشر ضرب فراشة انتشار. عند استخدام هذا النهج مع المكالمات (كسر كسر الجناح فراشة الجناح) يمكنك تقليل أساسا، أو حتى القضاء على الخسائر إذا كان سعر الأمن الأساسي ينبغي أن تقع، ولكن زيادة الخسائر إذا كان ينبغي أن ترتفع. إذا كنت تستخدم هذا النهج باستخدام يضع (وضع كسر فراشة الجناح المكسور)، ثم يمكنك تقليل أو القضاء على الخسائر، وإذا كان الأمن الأساسي يجب أن ترتفع في السعر وزيادة الخسائر إذا كان في السعر. يمكن أن يوفر انتشار الفراشة عائدا عاليا على الاستثمار إذا لم يتحرك الأمن الأساسي على الإطلاق، ولا يزال بإمكانه تحقيق ربح حتى لو تحرك قليلا. لديها الحد الأقصى من الأرباح والحد الأقصى للخسارة التي يمكن حسابها في وقت تحديد انتشار، وهو أمر مفيد عندما يتعلق الأمر بالتداول التخطيط. العيب الرئيسي هو أنه، مع ثلاث معاملات المعنية، وتكاليف اللجنة يمكن أن تكون عالية جدا. استراتيجيات خيارات أوبتيون تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يعد استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مشروطا لقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك.