خيارات الأسهم لبدء التشغيل

إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، يود أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الوظيفة ممتاز في جميع أنحاء بعد أن أعلن يكست جولة كبيرة 27 مليون التمويل. ولكن هؤلاء الموظفين ربما لا يكون لديهم فكرة عما يعنيه ذلك لخيارات الأسهم الخاصة بهم. دانيال غودمان عبر بوسينيس إنزيدر عندما قام بريان غولدبرغس ببدء التشغيل الأول، تقرير بليتشر، الذي باع لأكثر من 200 مليون شخص، كان رد فعل الموظفين مع خيارات الأسهم في إحدى الطريقتين: بعض ردود فعل الناس مثل، يا إلهي، هذا هو أكثر من المال من أي وقت مضى قد تخيل، وقال غولدبرغ سابقا رجال الأعمال من الداخل في مقابلة حول بيع. كان بعض الناس مثل، ثاتس أنك لم تعرف ما كان عليه أن يكون. إذا كنت موظفا في بدء التشغيل - وليس مؤسس أو مستثمر - وشركتك تمنحك الأسهم، وربما كنت في نهاية المطاف إلى نهاية المطاف مع الأسهم العادية أو الخيارات على الأسهم العادية. الأسهم المشتركة يمكن أن تجعلك غنيا إذا كانت شركتك يذهب العامة أو يحصل اشترى بسعر السهم الذي هو أعلى بكثير من سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك. ولكن معظم الموظفين لا يدركون أن أصحاب الأسهم المشتركة لا يحصلون إلا على رواتبهم من وعاء المال الذي تركته بعد أن يأخذ أصحاب الأسهم المفضلون قصتهم. وفي بعض الحالات، يمكن لأصحاب الأسهم المشتركة أن يجدوا أن المساهمين المفضلين قد منحوا مثل هذه الشروط الجيدة أن الأسهم العادية لا قيمة لها تقريبا، حتى لو تم بيع الشركة للحصول على المزيد من المال من المستثمرين وضعها في ذلك. إذا كنت تسأل بعض الأسئلة الذكية قبل قبول العرض، وبعد كل جولة ذات مغزى من الاستثمارات الجديدة، لا يجب أن يفاجأ بقيمة - أو عدم وجود - من خيارات الأسهم الخاصة بك عند مخارج بدء التشغيل. لقد طلبنا من رأس المال الاستثماري النشط لمدينة نيويورك، الذي يجلس في مجلس إدارة عدد من الشركات الناشئة ويقوم بانتظام بصياغة أوراق المدى، ما الأسئلة التي يجب على الموظفين طرحها على أصحاب عملهم. طلب المستثمر عدم الكشف عن اسمه ولكن كان سعيدا للمشاركة في مغرفة داخل. هيريس ما يسأل الناس الذكية عن خيارات الأسهم: 1. اسأل كم من الأسهم التي يتم تقديمها على أساس المخفف تماما. في بعض الأحيان سوف اقول لكم الشركات فقط عدد من الأسهم التي تحصل عليها، وهو أمر لا معنى له تماما لأن الشركة يمكن أن يكون مليار سهم، ويقول رأس المال المغامر. إذا كنت أقول فقط، أنت ذاهب للحصول على 10،000 سهم، يبدو وكأنه الكثير، ولكن قد يكون في الواقع كمية صغيرة جدا. بدلا من ذلك، اسأل ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها خيارات الأسهم هذه. إذا كنت تسأل عن ذلك على أساس المخفف تماما، وهذا يعني أن صاحب العمل سوف تضطر إلى أن تأخذ في الاعتبار جميع الأسهم الشركة ملزمة بالإصدار في المستقبل، وليس فقط الأسهم التي تم تسليمها بالفعل. كما يأخذ في الاعتبار تجمع الخيار بأكمله. تجمع الخيار هو الأسهم التي وضعت جانبا لتحفيز الموظفين بدء التشغيل. طريقة أبسط لطرح نفس السؤال: ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها أسهمي فعليا 2. اسأل كم من الوقت ستستمر مجموعة خيارات الشركة ومقدار المزيد من السيولة التي من المرجح أن ترفعها الشركة، حتى تعرف ما إذا كانت ملكيتك قد تحصل على المخفف. في كل مرة تصدر فيها الشركة مخزونات جديدة، يحصل المساهمين الحاليين على تخفيف، مما يعني أن النسبة المئوية للشركة التي يمتلكونها تنخفض. على مدى سنوات عديدة، مع العديد من التمويل الجديد، ونسبة الملكية التي بدأت كبيرة يمكن أن تضعف إلى حصة صغيرة نسبة (على الرغم من أن قيمتها قد تكون قد زادت). إذا كان من المرجح أن تحتاج الشركة التي تنضم إليها إلى جمع المزيد من المال على مدى السنوات القليلة المقبلة، لذلك، يجب أن نفترض أن حصتك سوف تضعف إلى حد كبير مع مرور الوقت. كما تقوم بعض الشركات بزيادة أحواض خياراتها على أساس سنوي، مما يضعف أيضا المساهمين الحاليين. البعض الآخر جانبا بركة كبيرة بما يكفي لاستمرار بضع سنوات. يمكن إنشاء برك الخيار قبل أو بعد الحصول على ضخ الاستثمار في الشركة. فريد ويلسون من يونيون سكوير فينتوريس يحب أن يسأل عن المسبق الخيار قبل الاستثمار (ما قبل الاستثمار) التي هي كبيرة بما فيه الكفاية لتمويل احتياجات التوظيف والاحتفاظ للشركة حتى التمويل المقبل. لقد أوضح المستثمر الذي تحدثنا معه كيف يتم إنشاء صناديق الخيارات في كثير من الأحيان من قبل المستثمرين ورجال الأعمال معا: الفكرة هي، إذا كنت سأستثمر في شركتك، فإننا نتفق على ما يلي: إذا كانت ستذهب من هنا إلى هناك، لتوظيف هذا كثير من الناس. لذلك يتيح إنشاء ميزانية الأسهم. أعتقد أن إيم سوف تضطر إلى إعطاء بعيدا ربما 10، 15 في المئة من الشركة للوصول الى هناك. ثاتس تجمع الخيار. 3. بعد ذلك، يجب أن تعرف كم من المال قد أثارت الشركة وعلى أي شروط. عندما ترفع الشركة ملايين الدولارات، يبدو باردا حقا. ولكن هذا ليس المال مجانا، وغالبا ما يأتي مع الظروف التي يمكن أن تؤثر على خيارات الأسهم الخاصة بك. إذا كان الموظف ينضم إلى الشركة، ما أريد أن أسمع هو كنت قد أثارت الكثير من المال وسهمها المفضل على التوالي، ويقول المستثمر. النوع الأكثر شيوعا من الاستثمار يأتي في شكل الأسهم المفضلة، وهو أمر جيد لكل من الموظفين ورجال الأعمال. ولكن هناك نكهات مختلفة من الأسهم المفضلة. وستعتمد القيمة النهائية لخيارات الأسهم على نوع الشركة الذي أصدرته. وفيما يلي الأنواع الأكثر شيوعا من الأسهم المفضلة. يفضل على التوالي - في المخرج، يحصل أصحاب الأسهم المفضلة على رواتبهم قبل أن يحصل أصحاب الأسهم العادية (الموظفين) على سنت واحد. النقد للأفضل يذهب مباشرة إلى جيوب رأس المال المغامر. المستثمر يعطي لنا مثالا: إذا استثمرت 7 مليون في شركتك، وكنت تبيع ل 10 مليون دولار، أول 7 ملايين للخروج يذهب إلى المفضلة والباقي يذهب إلى الأسهم المشتركة. إذا كانت الشركة الناشئة تبيع أي شيء على سعر التحويل (عموما تقييم ما بعد الدفع للجولة)، فهذا يعني أن المساهم المفضل على التوالي سيحصل على أي نسبة من الشركة التي يمتلكها. المشارکة المفضلة - یفضل المشارکة بمجموعة من المصطلحات التي تزید من مبلغ المالکي المفضلین الذین سیحصلون علی کل حصة في حدث التصفیة. الأسهم المفضلة المشاركة تضع أرباحا على الأسهم المفضلة، مما ينسخ الأسهم المشتركة عند الخروج من بدء التشغيل. ويفضل المستثمرون الذين يشاركون في المشاركة الحصول على أموالهم خلال فترة التصفية (تماما مثل أصحاب الأسهم المفضلين)، بالإضافة إلى توزيعات أرباح محددة سلفا. وعادة ما يتم تقديم الأسهم المفضلة المشاركة عندما لا يعتقد المستثمر أن الشركة تستحق بقدر ما يعتقد المؤسسون أنها - حتى أنها توافق على الاستثمار من أجل تحدي الشركة لتنمو كبيرة بما فيه الكفاية لتبرير وكسوف ظروف المشاركة المفضل أصحاب الصدمات. وخلاصة القول مع المشاركة المفضل هو أنه بمجرد دفع أصحاب المفضلين، سيكون هناك أقل من سعر الشراء المتبقي للمساهمين العاديين (أي أنت). تفضيل التصفية متعددة - هذا هو نوع آخر من المصطلحات التي يمكن أن تساعد أصحاب المفضلة وأصحاب المسمار المشترك الأسهم. على عكس الأسهم المفضلة على التوالي، والتي تدفع نفس سعر السهم كالمخزون العادي في معاملة أعلى من السعر الذي صدر المفضل، وتفضيل التصفية متعددة يضمن أن أصحاب المفضلة سوف تحصل على عائد على استثماراتهم. لاستخدام المثال الأولي، بدلا من المستثمرين 7 ملايين استثمر يعود لهم في حالة بيع، فإن تفضيل التصفية 3X وعد أصحاب المفضلة الحصول على 21 مليون الأولى من بيع. إذا باعت الشركة 25 مليون، وبعبارة أخرى، فإن أصحاب المفضلين الحصول على 21 مليون دولار، وعلى المساهمين العاديين لتقسيم 4 ملايين. إن تفضيل التصفية المتعدد ليس شائعا جدا، إلا إذا كافح أحد الشركات الناشئة ويطالب المستثمرون بعلاوة أكبر للمخاطر التي يتعرضون لها. ويقدر مستثمرنا أن 70 من الشركات الناشئة المدعومة من المشروع لديها مخزون مفضل على التوالي، في حين أن نحو 30 شركة لديها بنية على الأسهم المفضلة. صناديق التحوط، وهذا الشخص يقول، في كثير من الأحيان ترغب في تقديم تقييمات كبيرة للمشاركة الأسهم المفضلة. ما لم تكن واثقة بشكل استثنائي في أعمالهم، يجب على رجال الأعمال حذار من وعود مثل، أريد فقط المشاركة المفضل و إيتل تختفي في تصفية 3X، ولكن سوء الاستثمار في تقييم مليار دولار. في هذا السيناريو، من الواضح أن المستثمرين يعتقدون أن الشركة لن تصل إلى هذا التقييم - في هذه الحالة أنها تحصل على 3X أموالهم، ويمكن أن يمسح أصحاب الأسهم المشتركة. 4. مقدار الدين، إن وجد، الذي رفعته الشركة. الدين يمكن أن يأتي في شكل دين المشروع أو مذكرة قابلة للتحويل. من المهم بالنسبة للموظفين لمعرفة مقدار الدين هناك في الشركة، لأن هذا سوف تحتاج إلى أن تدفع للمستثمرين قبل أن يرى الموظف فلسا واحدا من الخروج. كل من الدين والملاحظة القابلة للتحويل شائعة في الشركات التي تقوم بشكل جيد للغاية، أو هي المضطربة للغاية. كلاهما يسمح رجال الأعمال لإيقاف التسعير شركتهم حتى شركاتهم لديها أعلى التقييمات. وفيما يلي الأحداث الشائعة والتعاريف: الديون - هذا هو قرض من المستثمرين، والشركة لديها لدفع ذلك مرة أخرى. وفي بعض الأحيان، تثير الشركات مبلغا صغيرا من الديون الاستثمارية، والتي يمكن استخدامها لكثير من الأغراض، ولكن الغرض الأكثر شيوعا هو توسيع مدارجها حتى يتمكنوا من الحصول على تقييم أعلى في الجولة المقبلة، كما يقول المستثمر. ملاحظة قابلة للتحويل - هذا هو الدين الذي تم تصميمه لتحويله إلى حقوق ملكية في تاريخ لاحق وارتفاع سعر السهم. إذا أثارت شركة ناشئة كلا من الدين والمذكرة القابلة للتحويل، قد يكون هناك حاجة إلى إجراء مناقشة بين المستثمرين والمؤسسين لتحديد ما الذي يحصل على دفعه أولا في حالة الخروج. 5. إذا كانت الشركة قد رفعت مجموعة من الديون، يجب أن تسأل كيف تعمل شروط الدفع في حالة البيع. إذا كنت في الشركة التي أثارت الكثير من المال، وأنت تعرف شروط هي شيء آخر من الأسهم المفضلة على التوالي، يجب أن تسأل هذا السؤال. يجب عليك أن تسأل بالضبط ما سعر البيع (أو التقييم) خيارات الأسهم الخاصة بك تبدأ يجري في المال، مع الأخذ في الاعتبار أن الديون، سندات قابلة للتحويل، وهيكل على رأس الأسهم المفضل سوف تؤثر على هذا السعر. الآن مشاهدة: أبل تسلل في ميزة جديدة مزعجة في أحدث تحديث اي فون دائرة الرقابة الداخلية ولكن ثيريس أيضا على الجانب الصعودي 7 أسئلة مشتركة حول بدء التشغيل خيارات الأسهم موظف جيم وولفورست هو رئيس إتراد الخدمات المالية للشركات. والتي توفر حلول إدارة خطة الأسهم للموظفين للشركات الخاصة والعامة، بما في ذلك 22 من سامب 500. ربما كنت قد سمعت عن مليونير جوجل. 1،000 من موظفي الشركة في وقت مبكر (بما في ذلك الشركة مدلكة) الذين حصلوا على ثروتهم من خلال خيارات الأسهم الشركة. قصة رائعة، ولكن للأسف، ليس كل الخيارات الأسهم لديها سعيدة نهاية. فقد أفلست الحيوانات الأليفة و ويبفان، على سبيل المثال، بعد عروض عامة أولية رفيعة المستوى، مما جعل منح الأسهم لا قيمة لها. خيارات الأسهم يمكن أن تكون فائدة لطيفة، ولكن القيمة وراء العرض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك ببساطة أي ضمانات. لذلك، سواء كنت تنظر في عرض العمل الذي يتضمن منحة الأسهم، أو كنت تحمل الأسهم كجزء من التعويض الحالي الخاص بك، حاسمة لفهم الأساسيات. ما هي أنواع خطط الأسهم الموجودة هناك وكيف يعملون كيف أعرف وقت ممارسة أو عقد أو بيع ما هي الآثار الضريبية كيف ينبغي أن أفكر في الأسهم أو تعويض الأسهم بالنسبة لي مجموع التعويضات وأي وفورات أخرى والاستثمارات أنا قد يكون 1. ما هي الأنواع الأكثر شيوعا من عروض الأسهم الموظفين اثنين من العروض الأكثر شيوعا الأسهم الموظفين هي خيارات الأسهم والمخزون مقيدة. خيارات الأسهم الموظف هي الأكثر شيوعا بين الشركات الناشئة. الخيارات تعطيك الفرصة لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك بسعر محدد، وعادة ما يشار إلى سعر الإضراب. يخضع حقك في شراء أو ممارسة خيارات الأسهم لجدول استحقاق، والذي يحدد متى يمكنك ممارسة الخيارات. لنأخذ مثالا. لنفترض أنك منحت 300 خيار بسعر إضراب قدره 10 لكل منها على قدم المساواة على مدى ثلاث سنوات. في نهاية السنة الأولى، سيكون لديك الحق في ممارسة 100 سهم من الأسهم لمدة 10 للسهم الواحد. إذا، في ذلك الوقت، ارتفع سعر سهم الشركة إلى 15 للسهم الواحد، لديك الفرصة لشراء الأسهم لمدة 5 أقل من سعر السوق، والتي، إذا كنت تمارس وبيع في وقت واحد، يمثل 500 الربح قبل الضرائب. وفي نهاية السنة الثانية، سيتم استحقاق 100 سهم إضافي. الآن، في مثالنا، دعونا نقول أن سعر سهم الشركة قد انخفض إلى 8 للسهم الواحد. في هذا السيناريو، فإنك لن تمارس الخيارات الخاصة بك، كما كنت تدفع 10 للحصول على شيء يمكنك شراء لمدة 8 في السوق المفتوحة. قد تسمع هذا يشار إلى الخيارات التي يجري الخروج من المال أو تحت الماء. والخبر السار هو أن الخسارة على الورق، لأنك لم تستثمر النقدية الفعلية. تحتفظ بحق ممارسة الأسهم ويمكن أن تبقي على سعر السهم للشركة. في وقت لاحق، قد تختار اتخاذ إجراء إذا كان سعر السوق يذهب أعلى من سعر الإضراب أو عندما يعود مرة أخرى في المال. وفي نهاية السنة الثالثة، سيتم منح 100 سهم نهائي، ويحق لك ممارسة تلك الأسهم. ويتوقف قراركم على القيام بذلك على عدد من العوامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، سعر سوق الأسهم. بمجرد أن تمارس خيارات مكتسبة، يمكنك إما بيع الأسهم على الفور أو التمسك بها كجزء من محفظة الأسهم الخاصة بك. تمنح منح الأسهم المقيدة (التي قد تشمل جوائز أو وحدات) للموظفين الحق في تلقي الأسهم بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. وكما هو الحال مع خيارات الأسهم، تخضع منح الأسهم المقيدة لجدول استحقاق، وعادة ما يكون مرتبطا بمرور الوقت أو تحقيق هدف محدد. وهذا يعني أن عليك أن تنتظر فترة معينة من الوقت أندور تلبية أهداف معينة قبل أن تكسب الحق في الحصول على الأسهم. نضع في اعتبارنا أن منح منح الأسهم المقيدة هو حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن الضرائب يجب أن تدفع على أساس قيمة الأسهم وقت استحقاقها. يقرر صاحب العمل خيارات دفع الضرائب المتاحة لك وقد تشمل هذه الدفع نقدا، وبيع بعض الأسهم المكتسبة، أو قيام صاحب العمل بحجب بعض الأسهم. 2. ما الفرق بين حافز وغير المؤهلين خيارات الأسهم هذه هي منطقة معقدة إلى حد ما تتعلق قانون الضرائب الحالي. لذلك، يجب عليك استشارة المستشار الضريبي لفهم الوضع الشخصي بشكل أفضل. ويكمن الفرق في المقام الأول في كيفية فرض الضرائب على اثنين. خيارات الأسهم الحافزة مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة من قبل مصلحة الضرائب، وهذا يعني أن الضرائب لا يجب أن تدفع عموما عند ممارسة هذه الخيارات. وقد يكون الربح أو الخسارة الناتجين مؤهلين كأرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل إذا ما احتفظ بها لأكثر من عام. ومن ناحية أخرى، يمكن أن تؤدي الخيارات غير المؤهلة إلى دخل عادي خاضع للضريبة عند ممارسته. وتستند الضريبة إلى الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة وقت ممارسة التمارين. قد تؤدي المبيعات الالحقة إلى أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب المدة التي يتم االحتفاظ بها. 3. ماذا عن الضرائب تعتمد المعاملة الضريبية لكل معاملة على نوع خيار الأسهم الذي تمتلكه والمتغيرات الأخرى المتعلقة بوضعك الفردي. قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم، سوف تحتاج إلى النظر بعناية في عواقب الصفقة. للحصول على مشورة محددة، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو محاسب. .4 کیف أعرف ما إذا کان سیتم الاحتفاظ بھا أو بیعھا بعد ممارسة التمارین عندما یتعلق الأمر بخیارات أسھم الموظفین والأسھم، فإن قرار الاحتفاظ أو البیع یتغاضى عن أساسیات الاستثمار طویل الأجل. اسأل نفسك: ما هي المخاطر التي أنا على استعداد لاتخاذها هل محفظتي متنوعة بشكل جيد بناء على احتياجاتي وأهدافي الحالية كيف يتناسب هذا الاستثمار مع استراتيجيتي المالية الشاملة إن قراركم بممارسة بعض أو كل أسهمكم أو الاحتفاظ بها أو بيعها يجب أن النظر في هذه الأسئلة. يختار كثير من الناس ما يشار إليه ببيع في نفس اليوم أو ممارسة غير النقدية التي تمارس الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في وقت واحد. هذا يوفر الوصول الفوري إلى العائدات الفعلية (الربح، أقل المرتبطة العمولات والرسوم والضرائب). العديد من الشركات توفر الأدوات التي تساعد على تخطيط نموذج المشاركين مقدما وتقدير العائدات من معاملة معينة. في جميع الحالات، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو مخطط مالي للحصول على المشورة بشأن الوضع المالي الشخصي الخاص بك. 5. أعتقد في شركتي المستقبل. كم من مخزوناته يجب أن أملك من الرائع أن يكون لديك ثقة في صاحب العمل الخاص بك، ولكن يجب عليك النظر في مجموع محفظة واستراتيجية التنويع الشامل عند التفكير في أي استثمار بما في ذلك واحد في أسهم الشركة. بشكل عام، أفضل من عدم وجود محفظة التي تعتمد بشكل مفرط على أي استثمار واحد. 6. أعمل من أجل شركة خاصة. إذا كانت هذه الشركة لا تذهب عامة أو يتم شراؤها من قبل شركة أخرى قبل الذهاب إلى الجمهور، ما يحدث للسهم لا يوجد إجابة واحدة على هذا. وغالبا ما يتم تحديد الجواب في شروط خطة الأسهم الشركة أندور شروط الصفقة. إذا ظلت الشركة خاصة، قد تكون هناك فرص محدودة لبيع أسهم مكتسبة أو غير مقيدة، ولكنها سوف تختلف حسب الخطة والشركة. على سبيل المثال، يجوز لشركة خاصة أن تسمح للموظفين ببيع حقوق خيارهم المكتسبة في الأسواق الثانوية أو غيرها من الأسواق. وفي حالة الاستحواذ، يقوم بعض المشترين بتسريع جدول الاستحقاق ودفع جميع أصحاب الخيارات للفرق بين سعر الإضراب وسعر شراء الشراء، في حين أن المشترين الآخرين قد يحولون الأسهم غير المستثمرة إلى خطة الأسهم في الشركة المستحوذ عليها. ومرة أخرى، سيختلف هذا حسب الخطة والمعاملة. 7. لا يزال لدي الكثير من الأسئلة. كيف يمكنني معرفة المزيد يمكن لمديرك أو أي شخص في قسم الموارد البشرية الخاص بالشركة تقديم المزيد من التفاصيل حول خطة الشركة والفوائد التي تتأهل لها بموجب الخطة. يجب عليك أيضا استشارة المخطط المالي أو مستشار الضرائب للتأكد من فهم كيفية منح الأسهم، والأحداث الاستحقاق، وممارسة وبيع تؤثر على الوضع الضريبي الشخصي الخاص بك. صورة من باب المجاملة سكريبوفيلي بدء التشغيل الأسهم الخيار التغييرات بعد 7 الشركات الناشئة بدوام كامل و 20 آخر كمستثمر ، أصبح من الواضح بالنسبة لي أن الشركات الناشئة يجب القيام بعمل أفضل مع جميع جوانب تعويض الأسهم حافز، وليس مجرد اتباع الاتفاقية لأن ما فعله دائما القيام به. وقد كان هذا في ذهني لفترة من الوقت، وبعد تبادل تويتر مؤخرا مع عدد قليل من الأصدقاء فانكانجيل، إيف تم التفكير في كيفية الشركات الناشئة يمكن ضبط بعض جوانب تعويض الأسهم حافز لتكون أكثر ملاءمة للموظفين وكذلك الشركة. هناك أربعة مجالات محددة من التركيز التي أعتقد أنها قد حان للتغيير: الشفافية الجدول كاب للجميع ممارسة في وقت مبكر للموظفين في وقت مبكر أكثر من 90 يوما لممارسة بعد المغادرة جدول الجدولة إعادة النظر أيضا ينبغي أن تضيف حقوق إعادة شراء الشركة (لا) والتسارع عند الاستحواذ ( 100 مزدوجة الزناد) كما هو موضح أدناه في 31 يوليو 2015 التحديث 1. كاب الجدول الشفافية للجميع يتيح القول كالفن يقرر ترك بدء التشغيل 1، حيث لديه 10،000 الأسهم خيارات الاستحقاق على مدى 4 سنوات، للانضمام ستارتوب 2، حيث لديه تم طرح 20،000 خیارات الأسھم التي تستحق علی مدى 4 سنوات. انه يعتقد نجاح باهر، وهذا ضعف ضعف اه، لا. ما لم يفهمه هو أن الخيارات 10،000 تمثل 1 من أسهم المخفف بالكامل من بدء التشغيل 1، في حين أن خيارات 20،000 تمثل فقط 0.5 من أسهم المخفف بالكامل من بدء التشغيل 2. حتى انهى المطاف مع ملكية أقل للشركة. هناك الكثير من الموظفين بدء التشغيل والدهاء جدا الذين يعرفون أن نسأل الأسئلة الصحيحة، ولكن هناك أيضا العديد من الذين لا يعرفون أي الأسئلة أن نسأل. لا أستطيع أن أقول لكم كم مرة قدم إيف عرضا والموظف المحتمل لا يعرف الأسئلة الصحيحة أن نسأل من أجل فهم القيمة الحقيقية التي يتم تقديمها. أخرج من طريقي لضمان أن أشرح الفروق الدقيقة في كل حالة، وهذه الموظفين المحتملين هم شخص سعيدة جدا قد أوضح أخيرا هذا لهم. وينبغي إبلاغ الموظفين، وليس خدع. عندما ينضم موظف محتمل إلى شركة ناشئة، يجب إخبارهم بما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها منحة خيار أسهمهم، ومقدار الأسهم المملوكة من قبل مجموعات مختلفة (المستثمرين المفضلين، المؤسسين، تجمع الموظفين). ويكون ذلك صعبا أحيانا في حالات إيضاح موجزة حيث لا يزال يتعين تحديد تقييم، ولكن يمكن إجراء تقدير في تلك الحالات. ملاحظة أنا لا أقترح أن يتعرض كل موظف الخيار خيار الأسهم لكل موظف آخر. 2. التمرين المبكر للموظفين المبتدئين يجب السماح للموظفين بممارسة خيارات الأسهم في وقت مبكر. هناك مزايا ضريبية ضخمة لممارسة خيارات الأسهم عند منحها، حتى لو لم تكن قد منحت. هناك بالتأكيد الفروق الدقيقة هنا، ولكن إيماني أن الفوائد للموظفين بعيدة الوزن القضايا المحتملة لكل من الموظف والشركة. قد يكون هذا ممكنا أن يقتصر على أول 50 أو 100 موظف، ولكن بالنسبة للموظفين في وقت مبكر الذين لديهم أكثر من كسب (وفقدان للضرائب)، وهذا ينبغي أن يكون الممارسة القياسية. 3. أكثر من 90 يوما لممارسة بعد المغادرة وجاء اليوم وذهب مثل أي يوم آخر. كان يوم الأربعاء. كنت قد تم مناقشة ذهابا وإيابا ما إذا كان أو لم يكن لممارسة خيارات الأسهم من صاحب العمل السابق قبل انتهاء صلاحيتها. اخترت السماح لهم تنتهي لمجموعة متنوعة من الأسباب بما في ذلك احتمال المخاطرة من كتابة شيك لعشرات الآلاف من الدولارات، تفضيلات المستثمرين المفضل مكدسة أمام الأسهم العادية، وتخميني على قيمة الخروج المحتملة للشركة. فقط الوقت سوف اقول ما اذا كان هذا هو القرار الصحيح. عدد كبير من الموظفين بدء التشغيل تذهب من خلال هذا الحساب نفسه عادة بعد 90 يوما من اليوم الأخير من العمل في الشركة. للموظف الذي قضى 3 سنوات العمل بجد للغاية لبدء التشغيل على المشي بعيدا مع أي مخزون بسبب تعسفي 90 يوما ممارسة نافذة يبدو غريبا بالنسبة لي. ربما كان هذا الموظف قد قرر العودة إلى المدرسة للحصول على درجة متقدمة. أو ربما قد تداخلت الحياة وتحرك في جميع أنحاء البلاد أمر ضروري بسبب المسائل العائلية. أو ربما قرروا الذهاب بدء شركة خاصة بهم. كمؤسس متعدد الوقت والرئيس التنفيذي، فإنه من المؤلم دائما أن يخسر الموظف، ولكن أن يكون فينديكتيف على المخرج، وخاصة بالنسبة لأداء عظيم، يبدو تافه وقصير النظر. لقد عملوا بجد، وتولوا تلك الأسهم، ويبدو أنهم لا يجب عليهم اتخاذ قرار تعسفي مع القليل من البيانات 90 يوما. إذا كنت في وقت مبكر ممارسة، أنت لا تحتاج هذا الحق. ولكن ليس كل موظف سوف ممارسة في وقت مبكر بسبب التكلفة المعنية مقدما والعواقب الضريبية المحتملة. 90 يوما قصيرة جدا. ممارسة بينتيريستس توفير 7 سنوات لممارسة بعد مغادرة (بشرط أن تبقى في الشركة لمدة سنتين على الأقل) يبدو وكأنه اقتراح معقول. ويقترح آخرون 10 سنوات. إد عصا مع 7 سنوات في الوقت الراهن. 4. إعادة جدولة الجدول الزمني هذا واحد هو أكثر إثارة للجدل قليلا لأنه ليس بالضرورة أفضل للموظفين. وعادة ما تكون جداول الاستحقاق القياسية 4 سنوات تستحق شهريا مع جرف لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أن الموظف يحصل على 25 من الخيارات كل عام، والبعض يجادل هذا الهيكل على ما يرام. ومع ذلك، يعتقد بعض المؤسسين أن فقط الموظفين الذين التمسك لفترة طويلة يجب أن يكون الأسهم في الشركة. في حين أعتقد أن هذا قصر النظر، وهناك مزايا لهذا الخط من التفكير لأنه يكافئ الموظفين لالتزامات طويلة الأجل. إذا كانت الشركات سوف تعطي 7 سنوات بعد أن تركت لممارسة الرياضة، ويبدو أن الموظفين يجب أن تكون على استعداد لتقديم القليل على الجانب الاستحقاق. سام ألتمان يتحدث عن طريقة تحميل الاستسلام هنا ومن قبيل الصدفة، وهذا هو بالضبط ما ناقشنا في تبادل تويتر لدينا مؤخرا. والفكرة هي أن 10 سترات بعد السنة الأولى، ثم 20 و 30 و 40 في السنوات اللاحقة. إم غرامة مع أي معيار 25 في السنة، أو هذا الجدول الزمني الاستحقاق تحميلها الجديد. أنا قلق قليلا أن الموظفين المحتملين سوف تتفاعل سلبا مع هذا الهيكل تحميلها، ولكن يستحق استكشاف. بعض الأفكار العشوائية الأخرى. كان هدفي هنا حفز النقاش حول هذه المواضيع وتحسين الوضع لكل من الشركات الناشئة والشركات. على الرغم من أنني أعتزم الدعوة وتنفيذ هذه الممارسات المضي قدما، إم بالتأكيد ليست في وضع يمكنها من تكليف ما ينبغي للآخرين القيام به. ولكن أود أن أقول أنه إذا كنت تفكر في الانضمام إلى شركة لا تلتزم بمبادئ مماثلة، يجب أن تفكر بالتأكيد مرتين قبل الانضمام إليها وكان أحد الخيارات التي اقترح على تويتر كما يلي: كما فعلت مع مستندات صيف، Y كومبيناتور في موقف للقيام بشيء حيال ذلك. وكان هناك اقتراح آخر لإضافة حقول إلى أنجلليستس موقع تجنيد والسماح للسوق الحرة تولي المسؤولية. وأعتقد أن كلا الأمرين سيكونان خطوات في الاتجاه الصحيح. أيضا، بالنسبة لأولئك الذين رأوا رأيه، فينشر المأجورون من الرجال أنجليست هو مورد كبير للموظفين بدء التشغيل. الكثير من معلومات كبيرة عن خيارات الأسهم، والاستحقاق، وما إلى ذلك بفضل فكس والملائكة الذين استعرضوا هذا المنصب (أنت تعرف من أنت). إذا كان أي شخص لديه اقتراحات أخرى حول هذا الموضوع، إد أحب أن نسمع منهم. يرجى التعليق هنا أو تغرد إلى بينيناتو. يوصي الضغط المطابع دائما تقدير تحديث 31 يوليو 2015 شكرا للجميع على ردود فعل كبيرة عبر جميع القنوات. ثيريس تعليق تعليق ممتاز على على هاكر نيوس: news. ycombinatoritemid9977092 بناء على تعليقات تلقيت، وأود أن أدلي ببعض التوضيحات: كما كنت أتوقع، فإن القضايا الأكثر إثارة للجدل هي استحقاق التحميل. وأشار العديد من الناس إلى مخاوفهم بشأن إطلاق النار في العام 3 أو 4 لأن الشركة الجشعة تريد انقاذ على الأسهم. إذا كنت تقوم بعمل عظيم، إلا أن أحمق سوف النار لك لانقاذ بضع نقاط من العدالة، وإذا كنت تعمل من أجل احمق، وربما يجب أن تكون سعيدا أن تكون ذهبت. أستطيع أن أقول لكم أن منصب الرئيس التنفيذي، إيف لم ننظر إلى الوضع وقال كيف نحافظ على القليل من الأسهم من خلال اطلاق النار على بعض الناس أعلى قضية العقل لشركة الرئيس التنفيذي لشركة نمو هو كيف نحافظ على الناس لدينا و استئجار أكثر. ما أهملت أن أقول في المنصب الأصلي هو أن الموظفين يجب الحصول على المزيد من الأسهم من موظف نموذجي، تخضع لجدول الاستحقاق الجديد. سام ألتمان من Y كومبيناتور يقوم بعمل عظيم في هذا المنصب يتحدث عن جدول الاستحقاق المعبأة. تستحق القراءة. آخر جدول الاستحقاق البديل الذي اقترح هو 20252530. ليس تماما كما عدوانية كما 10203040 ولكن ينجز بعض من نفسه. في سرعتي للحصول على هذا نشر، وأنا مهملة تماما للحديث عن موضوع مهم: حقوق إعادة الشراء. في السنوات الأخيرة، سمعت بعض القصص الرعب عن الموظفين الذين تركوا الشركة فقط لإعادة شراء أسهمهم المكتسبة بنفس السعر الذي دفعوه للكلمات الأخرى، لا يحصلون على أي شيء لأسهمهم المكتسبة. سكايب هو على الارجح المثال الأكثر شرا من هذا يحدث (يمكنك قراءة المزيد هنا). لا أستطيع أن أفكر في أي وضع حيث عادلة للشركة لتكون قادرة على شراء أسهم لأنهم يشعرون مثل ذلك. الفرضية الكاملة للعمل من أجل بدء التشغيل لمدة سنة أو أربع سنوات هي أن تكسب خيارات الأسهم الخاصة بك، ونأمل أن تكون يوما ما تستحق الكثير. تم تصميم الجرف سنة واحدة لإزالة عدم التطابق التوظيف. بعد ذلك، يستحق كل موظف أن يحتفظ بكل ما لديه من مخزون. وثمة إغفال آخر هو موضوع التسارع أحادي أو مزدوج الزناد أثناء تغيير التحكم (الاستحواذ). الزناد واحد يعني إذا حدث اكتساب، وتحصل على بعض النسبة المئوية من الأسهم المتبقية. الزناد المزدوج يعني إذا حدث اكتساب ويتم إنهاء لك دون سبب أو سبب وجيه، وتحصل على بعض النسبة المئوية من الأسهم المتبقية. بعض الناس يجادلون عن 100 واحد الزناد عند الاستحواذ. أعتقد أن هذا عدوانية جدا. نعم، يمكن للشركة المستحوذ عليها إنشاء هياكل حوافز جديدة كجزء من الصفقة، ولكن الاحتمالات هي أن الأسهم المبكرة ستكون قيمة جدا. تفضيلي هو أن يكون 100 تسارع مزدوج الزناد. إذا حصلت الشركة التي ساعدت على جعل ناجحة يحصل المكتسبة وكنت تركت كجزء من ذلك، يبدو من العدل أن لا تعطى فرصة للحصول على تلك الأسهم قيمة جدا. كحد أدنى، إد تشير إما إلى تسارع 12 شهرا في حالة مزدوجة الزناد أو 50 من الأسهم المتبقية.